7537 丸文

増収となったものの、為替差損や売上総利益率の低下により大幅減益、翌期は経常利益42.2%増の大幅V字回復を予想

2026年3月期は、システム事業が人工衛星関連の好調で牽引し連結売上高が微増となった。しかし、代理人取引の減少による売上総利益率の低下と、円安に伴う1,866百万円の為替差損が重しとなり、経常利益・純利益は大幅な減益となった。なお、今期より棚卸資産の評価方法に関する会計方針の変更が行われている。翌2027年3月期は、減少していた営業外費用の正常化や各事業の堅調な推移を背景に、大幅な増収増益への反転が見込まれている。

• 営業外費用において1,866百万円の為替差損を計上したことが、経常利益の大幅な減少（前期比35.5%減）の主要因となった。
• システム事業は航空宇宙・防衛関連市場の拡大を背景に、人工衛星向け高信頼性部品等が大きく伸長し、売上高・経常利益ともに前年を上回った。利益率の高い同分野の構成比向上で売上総利益率も改善。
• 主力のデバイス事業はモビリティ向け等で増収となったものの、代理人取引の減少や商品ミックスの変動、為替差損により、経常利益が81.0%減と大幅に悪化した。
• 2027年3月期は、システム・アントレプレナ両事業の堅調な推移を見込み、売上高5.4%増、経常利益42.2%増、純利益21.1%増とV字回復を予想している。配当も77円へ大幅増額（予想）。
• 連結売上高は前年比1.2%増の2,134億2,500万円。システム事業の人工衛星関連が増収に貢献